Monthly Dividends Blog

 שלום חברים, כותב שוב על עוד רכישה שביצעתי בשבועות האחרונים. אני בקצב רכישות די גבוה בתקופה האחרונה, תודה לאל. מאמרי הרכישה מתפרסמים בדיעבד. כמו שכתבתי בעבר, מאמרי הרכישה הם בעיקר בשבילי, כדי שאוכל להסתכל אחורה על הרכישות בעתיד ולהבין את הבחירות שעשיתי. רווחיות הפעם רכשתי את חברת Cincinnati Financial, זוהי חברת ביטוח המציעה מגוון ביטוחים - רכב, דירה, עסק, חיים וכו. מבחינה עסקית - החברה הכפילה את ההכנסות שלה בעשור האחרון מ3.7$b לבערך 7.5$b. החברה מתייעלת ומצליחה להמיר יותר הכנסות לרווחים - בעשור האחרון הרווחים צמחו פי 4 מ-375$m לכ-1.2$b. ועכשיו למנה העיקרית, התזרים החופשי - צמח בעשור האחרון פי 3 מ-514$m ל1.4$b. המדדים של החברה מחזוריים ברמה מסוימת ואינם צומחים לינארית. החברה מגדילה BV בכ10% לשנה בממוצע.  דיבידנד החברה מגדילה דיבידנד בכל שנה כבר 61 שנים ברצף (נתון מדהים). תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.39% בעת הרכישה, תשואה היסטורית נמוכה יחסית לחברה. מן הסתם מי שקנה ב2020 עשה אחלה עסקה אבל זה נכון כמעט לכל חברה הנסחרת בבורסה. לחברה יחס חלוקת רווחים של 32%, ויותר קריטי יחס חלוקת תזרים של

 היי חברים, לאחרונה דיברתי עם כמה חברים ובני משפחה לגבי השקעות. ניסיתי קצת לשתף את הדברים שאני מסתכל עליהם, השקעות דיבידנד. השפעה על הסביבה שלנו היו כמה חברים שהתעניינו וקראו חומר. אחד הלך לקורס מסחר (לאכזבתי), השני כנראה לכיוון של השקעה מחקה מדד (גם מעולה). השלישי אמר לי 'תשמע, זה נשמע לי טוב מה שאתה עושה , השקעה לטווח ארוך. אבל זה איטי להחריד, אני חייב לזרז את הקצב. לשים חלק מהכסף בדיבידנדים, ואת השאר להתפיח כדי להעביר לתיק הדיבידנדים'. שאלתי אותו איך לדעתו אפשר לזרז את הקצב - הרי סה"כ גם תיק הדיבידנדים שלי הוא 100% מניות. אני לא מחזיק שום נכס אחר. המזומן היחיד שלי מתקבל מדיבידנדים וממתין להשקעה (העו"ש נשאר ריק בסוף החודש). הוא אמר לי שדיבר עם חברים ומשפחה שלו - אחד אמר לו שהוא עושה מלא כסף, השני אמר לו 'על כל 1000 שאני מכניס, אני מקבל 2000'. ביקשתי ממנו שיכנס לשם, ילמד מהם, וינסה. אם זה עובד לו בעקביות שיקרא לי בזריזות כדי שאצטרף. הסיבה שאני אוהב את ההשקעה בחברות דיבידנד שהן בד"כ יציבות וגדולות, היא דווקא התהליך ה'ארוך' שלוקח לנו להגיע למטרה. ז

 היי חברים, אני בתקופה קצת משוגעת בעבודה ולכן קצת התעכבתי במאמר הרכישה הנוסף הזה. אז אם תציצו במאמר הקודם תראו שאינטל לא עלתה לי בסינון, אז למה קניתי אותה? קצת נתונים על החברה אני חושב שכולם מכירים את החברה, ומה היא עושה (אם כי הם התרחבו השנים האחרונות לכל מיני נישות קצת הזויות כמו רחפנים). רוב הרווחים מגיעים מציוד לData Centers, בשוק הניידים החברה שולטת בשוק, בנייחים היא עדיין רוב. והזווית הישראלית - מובילאיי ומוביט אחראיות להכנסות של כמעט מיליארד דולר בשנה האחרונה. כמובן שגם הבאנה לאבס יתפסו מקום חשוב בחברה, אם כי הדברים עדיין לא משתקפים בדוחות. נתונים כספיים החברה קצת פחות מהכפילה את ההכנסות והרווחים במהלך העשור האחרון. עם הכנסות בשנה האחרונה של 77$b ורווח כולל של 20$b. יחס חוב לאקוויטי של 45%, לחברה דירוג אשראי טוב מאוד. לגולת הכותרת מבחינתי - התזרים החופשי ב2020 הסתכם בכמעט 21$b, כמעט הוכפל בעשור האחרון.  החברה משלמת דיבידנד בשווי 5.5$b בשנה, כך שהדיבידנד מכוסה היטב ע"י התזרים החופשי. האנליסטים חוזים צמיחה מינימלית בשנה שנתיים הקרובות, וצמיחה יותר רצינית ב23 (אם כי זה פחות מ