השקעה מבוססת תזרים בשוק ההון

היי חבר'ה,

אמשיך בסדרת הפוסטים על דרך ההשקעה שלנו.

דיברנו באחד הפוסטים הקודמים על חשיבות התזרים בחיים הכלכליים שלנו כמשפחה.

היום אספר על האפשרויות השונות להשקע המבוססת תזרים בשוק ההון (על נדל"ן כבר דיברנו מספיק..)

מה בפיתה

1. אג"ח

2. מניות דיבידנד

בשוק ההון יש המון סוגי ניירות שאפשר לקנות - מניות, אגח, חוזים, קרנות, תעודות, אופציות ועוד ועוד.

שני הנכסים העיקריים המספקים תזרים כלשהו כחלק מאחזקה בהם הם אג"ח כמובן ומניות.

נתחיל באג"ח

ברוב המקרים אג"ח הוא הלוואה רגילה. רק במקום לשלם בכל חודש חלק מהקרן וחלק מהריבית (הלוואת שפיצר),

הלווה משלם לנו בכל שנה ריבית, ובסוף התקופה את הקרן במלואה (הלוואת בלון).

לדוגמא, אם נרכוש אג"ח ל10 שנים עם קופון של 5% ב100 שקלים, בכל שנה נקבל 5 שקלים, ובסוף השנה העשירית נקבל 105 שקלים (הקרן + הריבית).

אז אפשר להסתכל על אג"ח כמכשיר ליצירת תזרים.

ברגע שנקנה אג"ח מובטח לנו (אם אין פשיטת רגל) לקבל אחוז מסוים של מזומן בכל שנה.

יתרונות

1. מדובר בהתחייבות חוזית

2. לעיתים יש נכסים משועבדים מצד הלווה כבטחונות.

3. אתה נושה ולא בעל העסק. התפעול השוטף לא מעניין אותך.

חסרונות

1. אינפלציה שוחקת את התזרים שאתה מקבל. בכל שנה הקופון שמשולם לך שווה פחות מהשנה שעברה.

2. אם כך הקופון, מה נגיד על הקרן? הקרן שנתתם בתחילה שווה בסוף התקופה הרבה פחות.

תכלס בשבילי מספיק עד כאן, אבל 

3. תספורות למיניהן - רק מהשבוע האחרון תשובה מנסה להגיע להסדר עם בעלי האג"ח שלו

4. יש סוגיות יותר מסובכות כמו אג"ח להמרה, אג"ח קוקו, שעבודים כפולים, וכו שמאוד מסבכים את הנושא עבור המשקיע        הפשוט. 

מניות

ממתי מניות מחלקות תזרים? זה רק לקנות בזול ולמכור ביוקר וככה עושים רווח.

אז לא מדויק - יש מנגנון שבו חברות מחזירות מזומן לבעלי המניות - דיבידנד.

חברה יכולה להחליט שהרוויחה מספיק השנה ורוצה לפנק את בעלי המניות במזומן.

יש חברות מסוימות שחלוקת רווחים לבעלי המניות זה קבוע מבחינתן. ויש כאלו שלוקחות את זה צעד קדימה-

מתחייבות לשלם בכל שנה יותר מאשר בשנה הקודמת.

מנגנון חלוקת הדיבידנד עובד בנפרד ממחיר המניה. 

ז"א שאנחנו מקבלים תשלום מזומן, ואנחנו עדיין מושקעים בחברה.

נתמקד בקבוצת החברות המגדילות את חלוקת הדיבידנד שלהן משנה לשנה

אם נחליט להשקיע בחברה מהקבוצה הזאת נקבל בכל שנה יותר מזומן מרווחי החברה מאשר בשנה שעברה.

יתרונות

1. מחירי המניות (הקרן שלנו) ותשלומי הדיבדנד לאורך זמן מותאמים לאינפלציה. אין לנו הפסד ריאלי (בהנחה והחברה ממשיכה להיות רווחית).

2. אנחנו מושקעים במניות - נכס תנודתי יותר, אך כזה שלאורך זמן סיפק תשואה גבוהה יותר.

3. התזרים הרבה יותר יציב ממחירי המניות.

 חסרונות

1. דיבידנד זו לא הבטחה ולא התחייבות. זה סמוך. סמוך על החברה שתמשיך להיות רווחית ולשתף אותך ברווחים.

2. מחירי המניות תנודתיים!

3. אתה מבעלי החברה. התפעול השוטף קריטי לך ואתה צופה רחוק לעתיד (עם כל כאב הראש המשתמע)

 מה החלטנו?

וואו איזו חפירה יבשה עד עכשיו. מצטער על זה.

בגלל שאנחנו צעירים והמטרה שלנו היא לא רק תזרים אלא גם צבירת הון שבתורו ייצר לנו תזרים נוסף, החלטנו להשקיע בחברות.

חברות שמגדילות את הדיבידנד מדי שנה במשך לפחות 2 העשורים האחרונים (יש כאלה גם עם רקורד של 5 עשורים).

מה אם חברה תחליט להקטין\להשהות\לבטל את הדיבדנד אתם שואלים.

פה נכנס עניין הפיזור. 

עדיין לא החלטנו מה הוא פיזור מספק בשבילנו, אבל התיק שלנו יכיל כמה עשרות מניות.

כך זה מקטין את הפגיעה בתזרים מחברה אחת, 

ונותן הזדמנות לחברות האחרות להגדיל דיבידנד ולחפות על אותו הנזק.

זה לא 100%, אבל בחיים אין ודאות.

מספיק לפוסט אחד, מקווה שיש מתמידים שהגיעו עד כאן!

נשמח לשמוע את דעתכם על הנושא.

שיהיה לנו בהצלחה.