התזרים הוא המלך (מהדורת חברות)
שלום חברים, כתבתי פה בעבר על חשיבות התזרים במטרות הכלכליות שלי, היום החלטתי לכתוב על חשיבות הקריטית של התזרים גם בחברות בהן ארצה להשקיע. ראיתי לאחרונה סרטון מערוץ היוטיוב של Joseph Carlson . עבור מי שלא מכיר, מדובר בבחור צעיר מארה"ב שמפרסם את התיק המלא שלו, ומדבר על חוויות ההשקעה שלו. הוא משקיע דיבידנדים, והסרטונים שלו מאוד אינפורמטיביים וזורמים (גם אם לא מסכימים עם כל הנקודות שלו) בקיצור, מומלץ! בסרטון הוא מדבר על מניית חברת Hertz שנהייתה מאוד פופולרית לאחרונה בקרב משקיעים בעלי חשבונות ב-Robinhood (ברוקר אמריקאי). בחודש שעבר החברה הגישה בקשה לפשיטת רגל . בעקבות הסרטון, החלטתי לכתוב על הנתון המשמעותי ביותר בשבילי כאשר אני בוחר חברה להשקיע בה. תזרים חופשי התזרים החופשי (Free Cash Flow, FCF) הוא הכסף המזומן שנכנס לעו"ש של החברה אחרי הוצאות, משכורות, תשלומי ריבית, מיסים, פחת, והשקעה בצמיחת החברה עצמה ( Capex ). חברה בת-קיימא חייבת תזרים חופשי חיובי, אם החברה לא מרוויחה מעסקיה - היא תפשוט רגל. מה החברה עושה עם המזומן שנשאר בסוף החודש? מה שהיא רוצה. בד"כ - 1. מחזירה חובות